長江電力11月7日披露重組預案，擬購買大股東三峽集團等三家股東持有的金沙江云川公司100%股權，同時募集241億元配套資金。值得關注的是，長江電力計劃未來五年每年現金分紅不低于143億元，五年累計不低于715億元。

　　長江電力相關人士表示，此次重組主要是發揮聯合調度效益，促進長江流域滾動開發。而大比例現金分紅承諾，則是長江電力致力于打造“高分紅、穩增長”的藍籌公司，與投資者共同創造價值分享發展。

推出高比例分紅方案

　　根據重組預案，長江電力擬以12.08元/股發行35億股，另外支付現金374億元，合計出資797億元購買中國長江三峽集團公司、四川省能源投資集團有限責任公司、云南省能源投資集團有限公司持有的三峽金沙江川云水電開發有限公司合計100%股權。同時，承接云川公司原有債務合計1297億元，債務將由長江電力所屬的云川公司繼續承擔。

　　知情人士介紹，本次重組預案涉及的資產總額超過2000億元，股權交易價格約800億元，配套融資241.6億元，是近期國內資本市場具有重大影響的資產重組。此次重組充分挖掘大型水電經營穩定、現金流充沛的特點，使得重組后公司資產運行效率提升。

　　云川公司資產為溪洛渡水電站和向家壩水電站，溪洛渡18臺總裝機容量為1260萬千瓦，向家壩8臺總裝機容量為600萬千瓦。本次交易完成后，長江電力自有裝機容量將從2527.7萬千瓦增加至4387.7萬千瓦，增加比例約為73.58%;川云公司核定全年發電量約為878億千瓦時，相對于公司2014年發電量1166億千瓦時增加約75.30%，公司裝機規模及發電量顯著提升。

　　長江電力人士介紹，本次收購的溪洛渡電站、向家壩電站的發電量將主要送往上海、浙江、廣東等地。在本次交易完成后，公司在華東、廣東電力市場的占有率進一步提高，市場競爭優勢更加明顯。

資產運行效率提升

　　根據預案，長江電力將向平安資管、陽光人壽、中國人壽、廣州發展、太平洋資管、新加坡政府投資有限公司、上海重陽戰略投資有限公司7名特定投資者非公開發行股票募集配套資金。

　　本次擬募集配套資金不超過241.6億元，占本次發行股份及支付現金購買資產金額的30.31%。

　　此外，長江電力計劃推出高比例分紅方案。如本次交易成功實施，長江電力擬修改公司章程，約定對2016年至2020年每年度的利潤分配按每股不低于0.65元進行現金分紅;對2021年至2025年每年度的利潤分配按不低于當年實現凈利潤的70%進行現金分紅。

　　同時，大股東三峽集團將在公司股票復牌后6個月內，根據二級市場情況擇機增持長江電力股票，增持金額累計不超過50億元。

　　通過此次交易，三峽集團和四川能投公司、云南能投公司大幅提高了國有資產證券化率;積極引入其他資本實現股權多元化，進一步放大了國有資本功能，有力地推動了國有企業混合所有制經濟的發展。

圖片來源：找項目網