東易日盛將以自有資金1.122億元收購上海創域實業有限公司股東任國彬、楊二明、鄭文貴、胡美珍合計所持標的公司51%的股權,標的公司股東全部權益價值及合并而來的關鎮銓全部經營業務估值約為2.25億元,創域實業承諾在工商變更完成后第12/24/36個月扣非后凈利潤達到2000萬元/2600萬元/3380萬元。

　 繼收購申遠設計后,創域實業將成為東易進駐華東家裝市場的又一生力軍,極大增強公司在華東區域的市場影響力及占有率。與申遠高端路線不同,創域實業開展家裝業務的主體關鎮銓定位于都市白領,以提供定制化精裝套餐為主,其主打產品“999智能精裝”套餐通過整合一線高端主材品牌,按照999元/平米的價格為客戶提供整體家裝解決方案。

　 標的公司區域主要集中于上海及其周邊地區,在上海擁有4家門店及一家家裝體驗館,年均客單量超過1000單,此次收購是東易繼收購申遠設計后補強華東地區的又一重要舉措,將極大增強東易在上海、長三角地區的市場影響力及市場占有率。

　 收購完成后東易對關鎮銓的整合將以戰略管控為主,充分發揮原有管理層的主動性與積極性。經過多年發展,關鎮銓在技術、產業鏈的完整程度和品牌影響力等方面在行業內均處優勢地位,創始人股東及主要管理團隊也擁有豐富的項目管理經驗、優秀的運營和業務拓展能力,因此收購完成后東易對標的公司的整合也將主要以戰略管控為主,通過股東會和董事會把握公司方向,充分發揮原有管理層的主動性與積極性。從對賭業績要求來看,2016年上半年標的公司已經完成簽單約700單、金額近億元,短期看完成第一個業績對賭要求難度不大。

　 3互聯網家裝“速美超級家”進入全面擴張期,定增搭建智能倉儲物流體系和數字化家裝系統,為速美終端放量提供較強保證。截止目前為止,速美已經完成90余家落地服務商的簽約工作,進入全面擴張期;公司開啟7億元定增預案,其中5.7億元用于搭建智能倉儲物流體系,另外1.3億元用于建立數字化家裝體驗系統。

　 我們認為兩者都是強化總部輸出能力的關鍵,通過智能倉儲物流系統的搭建將高效整合上下游物流資源,降低運營成本,通過數字化信息系統的開發將極大的提升客戶體驗,為速美終端放量提供較強保證。4)員工股權激勵落地,團隊凝聚力提升,更有利新業務拓展。公司擬向中高級管理層共計75人授予428萬股限制性股票,對應股票現價共價值1.24億元,解鎖要求以2015年凈利潤為基礎,16-18年利潤增速不低于20%/44%/72%,我們認為員工股權激勵落地,實現了核心員工與公司利益綁定,提升團隊凝聚力,有利于新業務拓展。

圖片來源：找項目網