同達創業并購北京視博數字電視科技有限公司(以下簡稱視博數字)的定增方案已于8月初獲得證監會受理，然而，這一定增方案近期卻遭遇“危機”。

　　記者了解到，視博數字的母體公司永新視博發布的二季度財報顯示，永新視博在今年第二季度遭遇業績變臉。由于視博數字為永新視博主要收入——數字電視加密系統(CA系統)銷售的業務載體，永新視博業績的變化也引發投資者對同達創業重組進程的擔憂。

　　對此，昨日(9月28日)，記者以投資者身份致電同達創業，公司證券部的一位人士表示，一切還是要看證監會的態度，如果沒能過會，交易時各方再協商。

標的“母公司”二季度虧損

　　2014年10月，同達創業發布非公開發行股票預案，公司計劃以10.35元(人民幣，下同)/股定增3.09億股，募資32億元用于收購視博數字的100%股權。同達創業借此將進入廣播數字電視內容安全保護領域。

　　公開資料顯示，視博數字為永新視博控股之全資二級子公司香港金益的全資子公司。視博數字的主要產品為數字電視條件接收系統、屏屏通廣播系統等。其中，條件接收智能卡(CA卡)的銷售是視博數字的主要收入及利潤來源。

　　如果上述交易最終達成，永新視博將把視博數字旗下的CA卡、屏屏通廣播系統等業務賣給同達創業，成為后者的資產。

　　根據同達創業此前發布的交易方案，在預估基準日2014年6月30日，視博數字股東全部權益預估價值約為32億元，較其凈資產賬面值3.1億元增值約28.9億元。與之對應的是，香港金益也作出了較高的盈利承諾。

　　2014年10月，同達創業與香港金益簽訂了《利潤補償協議》，并在此后簽訂了《利潤補償補充協議》。根據協議，香港金益承諾標的公司2014年~2016年經審計的合并報表口徑下，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于1.9億元、2.84億元和3.41億元。三年合計8.15億元。

　　公開資料顯示，視博數字2013年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.72億元，2014年1~6月歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.37億元。而就永新視博今年上半年的業績來看，視博數字要完成2015年的對賭業績似乎有一定難度。

　　8月中旬，永新視博發布了該公司截至2015年6月30日的第二季度未經審計財報。財報顯示，永新視博第二季度凈營收為1040萬美元，較上年同期的1720萬美元下滑39.3%;歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤為-65.7萬美元，上年同期凈利潤則為440萬美元。

同達創業暫不調整重組方案

　　事實上，根據當初的盈利預測報告，在CA卡逐漸飽和的情況下，該業務收入并非是視博數字業績增長的支撐。在盈利預測報告中，視博數字CA卡2014年的預測收入為3.99億元，2015年的預測收入為4.3億元，增幅有限。視博數字的底氣在于：其預計“屏屏通”業務將在2015年實現大幅增長。2014年，其預測屏屏通業務收入為1178.92萬元，但預測該業務2015年的收入將達到1.34億元。

　　就永新視博財報來看，公司今年上半年的營收為2440萬美元(約合1.55億元人民幣)。其中，CA卡業務的市場占有率依然超過50%(53.37%)，但出貨量卻在遞減。第一季度，公司CA卡出貨量同比下降17%，至295萬塊;第二季度出貨量為211萬塊，同比下降40.6%。除去CA卡的收入外，公司第二季度來自于其他產品的營收為40萬美元。

　　記者了解到，永新視博的業績情況，引起了同達創業投資者的關注。

　　近期便有投資者通過互動易咨詢同達創業：請問永新視博在美披露的二季度凈利為虧損，此財報是否會影響貴公司重組進程?另外，重組預案披露的業績承諾為2014年~2016年，而現在資產交割尚未完成，是否會修改業績承諾期為2015年~2017年?這位投資者提出的問題顯然也是投資同達創業的股民所關心的問題。

　　對此，昨日，記者以投資者身份致電同達創業。公司證券部一位人士表示，視博數字2014年的業績承諾完成了，但從永新視博今年上半年的情況來看，視博數字要完成承諾有難度。對同達創業而言，視博數字的業績承諾完不成就將得到補償。由于方案已經上報證監會，公司不會對重組方案進行調整。

　　對于記者提出永新視博業績變化是否會成為同達創業業績包袱的問題，上述同達創業證券部人士表示，一切還是看證監會的態度。如果沒能過會，屆時交易各方再行協商。

圖片來源：找項目網