11月7日，浙江仁智股份有限公司發布公告稱，公司董事會審議通過關于購買碩穎數碼的交易重組預案及非公開發行股票預案。公告顯示，仁智股份擬以支付現金的方式購買碩穎數碼100%股權。交易價格總額為10億元，交易資金來源包括自有資金及公司自籌資金;并擬以非公開發行股票募集資金不超過6.2億元，置換公司前期自籌資金支付的收購對價及補充流動資金。

　　主營更趨完善并實現產業升級

　　公司表示，本次收購對雙方來說都有利于彼此的長期發展，交易雙方在發展戰略層面存在互補性和一致性，能夠在發展戰略層面實現得到有效協同。仁智股份在本次交易前，主營業務為鉆井液技術服務、油田環保治理、井下作業技術服務、石化產品的生產與銷售等，待本次交易完成后，仁智股份將新增消費電子研發、制造及銷售業務，將呈現出多元化的發展，新添利潤增長點，實現公司業務多元化的發展。

　　對此，仁智股份董秘陳昌文先生表示，收購完成后，仁智股份將成為油田技術服務和消費電子產業并行的公司，這也意味著公司單一業務周期性波動的風險將被分散，主營業務收入結構也將得到改善，公司有望實現結構調整和產業升級，并為未來適度多元化的外延式發展積累相關經驗，從而實現公司長期、穩定、可持續發展。

　　對碩穎數碼來說，若成功被收購后，其原有的完全內生式發展模式將得到改變，碩穎數碼能在經營管理、財務規劃、區域發展等方面得到仁智股份的助力，有助于實現業務的跨越式發展。

　　市盈率18.66倍低于行業可比水平

　　據公告顯示，截至本次交易評估基準日，碩穎數碼本次交易定價的市盈率18.66倍，顯著低于同行業主要可比上市公司百余倍的平均值，也低于近期上市公司并購與碩穎數碼從事相近主營業務的標的資產所對應的市盈率平均值。

　　另據仁智股份與碩穎集團、恒力投資簽訂的《盈利預測補償協議》來看：碩穎數碼2016年、2017年以及2018年經審計的歸屬于母公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤分別不低于7190萬元、1.2億元以及1.4億元。

　　有助于保證公司盈利能力

　　作為仁智股份的標的公司，碩穎數碼是一家消費電子產品行業領先的數碼影像設備和解決方案供應商，在行業內有一定的技術領先性。主要產品包括運動相機、全景相機及其他數碼影像產品，積累了豐富的行業經驗和客戶資源，已進入了快速增長的網絡攝像機等智能家居產品市場。

　　目前，碩穎數碼立足于運動相機等消費電子ODM行業，服務于全球消費電子品牌商和零售商，主要經營模式為ODM。在該模式下，碩穎數碼開發出滿足市場和客戶需求的產品，從而獲得客戶訂單，再根據客戶確認的訂單后采購相應的原材料進行生產，即面向訂單生產。這種生產模式一方面可以減少庫存，另一方面可以避免產品更新換代過程中老產品的滯銷，從而提高公司的盈利能力。

　　良好的客戶資源

　　據公告顯示，碩穎數碼是全球范圍內較少集產品概念設計、功能研發、生產制造為一體的消費電子制造企業，基于前期在數碼影像行業積累了大量的渠道經銷商和良好的產品口碑，擁有一大批穩定的客戶資源。目前，碩穎數碼主要穩定客戶包括SAKAR、INTER SALES A/S BUSINESS、HELLATRON、EASYPIX等國外大型的數碼影像產品銷售企業，這些客戶為國外主要的數碼影像產品供應商，產品市場占有率較高，年需求的數碼影像產品較大且穩定，穩定良好的客戶資源保證了碩穎數碼產品的穩定的銷售渠道。

　　加速布局VR技術

　　公司表示，自2004年成立以來，碩穎數碼一直準確把握數碼影像產品的發展演變趨勢，在數碼相機、運動相機、全景相機各階段均保持領先優勢。在消費電子產品行業，VR (虛擬現實，Virtual Reality)是走在科技前沿的產品，被認為是下一個十年最大的風口;而全景相機作為VR技術的主要輸入設備之一，不僅能為虛擬現實技術提供畫面支持，結合相應軟件還能獨立拍攝VR視頻。據議案稱，碩穎數碼已經開始在VR領域加速布局，正同一些VR軟件公司洽談合作，在未來將其生產的硬件設備與VR軟件結合，讓用戶能夠拍攝、創建和分享令人興奮的VR視頻內容。隨著運動相機、全景相機、網絡攝像機、平衡車等消費電子產業新興領域的快速增長，碩穎數碼未來盈利能力具有較大增長空間。因此據目前來看，若收購成功，將顯著提高仁智股份的持續盈利能力。

圖片來源：找項目網