互聯網金融未來的9點思考

 

　　1、場景為王

 

　　最大的互聯網金融都不是從金融開始的，先有支付寶，才有余額寶和螞蟻聚寶，先有微信支付才有理財通，類似的例子還有很多，都是先有場景再做金融，而不是先做金融，再去挖掘場景。

 

　　場景為王的本質是，互聯網金融的獲客成本越來越高，只有自帶流量的真實使用場景才能持續獲客和發展。

 

　　最近一個比較突出的例子是51信用卡管家，把一個信用卡管理的場景做到極致，很快切到網貸場景，滿足極速信用卡還款和低息信用卡還款的需求。另一個突出的例子是瓜子金融，大量的資源砸下去做二手車銷售平臺，就是要建立二手車消費場景，做消費金融，這個布局是富有遠見的。

 

　　2、產品和技術是核心競爭力

 

　　選擇一個高頻剛需的場景還不夠，在高度競爭的互聯網時代，需要出色的產品經理和工程師來做出好產品來滿足用戶的需求。

 

　　每一個成功的互聯網金融產品背后都有一支強大的產品技術團隊。這些年創始人如Pony，Tony對產品戰略和細節的持續關注非常值得尊敬，也使得產品經理的角色深入人心;但技術的創新隨著智能時代的到來會越來越深入，技術在互聯網金融領域一定會發揮越來越多的作用，技術同學們的地位也會越來越高。

 

　　宜人貸之所以能快速發展第一個在紐交所上市，靠的就是很早期就建立起來的優秀的工程團隊和扎實的互聯網產品設計和開發能力。宜人貸的CEO方以涵是從美國ask.com回國的，科大少年班，哥倫比亞大學EE碩士，具有極強的產品和技術積累。

 

　　3、社區產品的網絡效應

 

　　網絡有個特點，網絡的能量和網絡的節點數目的平方成正比。它的意思是，加入網絡的節點越多，網絡的能量越大，而且這個增長是指數級的增長。幾乎所有的互聯網金融公司都有一個做社交網絡的夢想，比如支付寶。

 

　　騰訊的基因是社交，但互聯網金融領域，社交做的最好的卻是雪球。雪球的社交模式是一種極重的運營模式，每天有大量的運營人力在組織話題、挖掘話題、管理社區;但是一旦形成網絡效應，它的能量是巨大的，這些付出都是值得的。

 

　　4、“牌照”是護城河

 

　　國外的監管體系是寬進嚴管，你在美國拿個飛行執照是很容易的，企業申請一個券商牌照，投資顧問牌照也是很容易的，拿到牌照之后的管理是很嚴格的，一旦違規的代價是巨大的。但在國內是嚴進寬管，國內A股券商125家，其他人想做券商，牌照申請好幾年下不來，以阿里的政府公關能力，券商牌照申請好多年了，到今天也還沒有下來。投資顧問牌照，做很多增值業務都需要，但是近來已經停止發新牌照了，一個牌照從2000萬現在漲到6000萬。

 

　　嚴進寬管的情況下，用牌照來建立護城河是行之有效的方法。牌照用的最好的是東方財富。以股吧起家聚集了大批用戶，迅速申請了基金銷售牌照，成立天天基金網，建立了銷售和支付提成的商業模式，去年凈利潤就十幾個億;隨著證監會監管趨嚴，第三方接入模式被叫停，東財又及時收購了同信證券，更名為東方財富證券，在各家券商都在發愁獲客成本太高時，東財app依靠自己巨大的流量輕松主推自家券商開戶，東方財富證券的快速崛起是必然的。

 

　　5、資產荒背景下的產品創新

 

　　最近最熱的話題是房市，幾乎所有的人都在討論買房暴富;記得股市07年6124點的頂點之前，也是幾乎所有的人都在討論炒股暴富，信心直沖一萬點，坊間流傳著朋友的朋友房子抵押貸款炒股發財的故事。后來股市的結果大家都知道，十年之后的今天還只有3000點。房市的情況更復雜，戶口、學區和房子綁定在一起創造了無數剛需，土地限量供應、拍賣政策人為抑制了供給，另外還有很重要的一點是貨幣超發背景下的資產荒，老百姓和企業的錢需要增值保值，沒有其它的產品可以買，只能買房。

 

　　P2P崛起的大背景也是資產荒，有好的產品，用戶自然到你這里來，所以資產端的產品創新層出不窮。雪球推蛋卷基金，一種類似FOF基金組合的產品，主推二八輪動的概念，由基金經理在貨幣基金和股票基金之間輪換，達到了風險和收益的平衡;螞蟻聚寶推輕定投，10元起投，把定投的門檻降到最低。資產端的創新能打開新的商業模式，開拓一片藍海。

 

　　6、資金端(理財)的寡頭壟斷

 

　　互聯網金融獲客成本高，因為目標客戶很難定位，互聯網金融類app一個激活的價格已經到了30塊，是普通app的10倍?；貒院蠼拥阶疃嗟尿}擾電話就是“貸款需不需要”，cold call 的成功率是很低的，成本是很高的。

 

　　因為馬太效應，贏家通吃，流量向寡頭聚集，資金端也越來越向寡頭聚集。用戶在微信和支付寶里點幾下，輕松就能獲得比銀行高很多的收益，又有千億美金市值的騰訊阿里背書;再加上資產荒，好的投資產品不容易獲得，那資金天然就流向了這些老百姓喜聞樂見的平臺了，這個資金量是巨大的。

 

　　最近美利金融放棄了資金端，專注于資產端，也在業界引起了不小的震動。這個決策的原因就是資金端的馬太效應，自己做還不如和銀行合作成本更低。

 

　　7、理財場景的進一步垂直化創新

 

　　從美國的經驗看，買房不可能是唯一的投資渠道，一般老百姓還是需要門檻更低的投資渠道。理財場景進一步垂直化，用戶投資和理解的門檻降低，這里有爆發的機會。

 

　　大數據、機器學習、自然語言處理、機器人投顧，當這些內功的修煉，有一天以一種用戶極易理解的方式出現，就是一招制勝的時候。針對不同客群的個性化服務，個性化資產配置和產品選擇，帶來的用戶價值是巨大的。

 

　　8、互聯網證券市場碎片化，安靜中等待破局

 

　　前面提到贏家通吃的馬太效應，在各個領域都屢試不爽，電商有阿里，搜索有百度，出行有滴滴，這是因為用戶選擇的成本很低，用腳投票，市場第一名的資源越來越多，服務越來越好，對用戶越來越有吸引力，這個是馬太效應的良性循環。目前A股市場100+家券商，最大的券商市場份額也只有5%左右，馬太效應似乎失靈了。其實是因為互聯網證券處在早期階段，以往券商極度依賴線下推廣，馬太效應并不明顯，未來這個格局很可能被打破，出現一家或者不超過三家的寡頭，至于這個寡頭是東財還是某家傳統券商，那就拭目以待了。

 

　　9、互聯網保險帶動醫療和健康領域的變革

 

　　另一個還未被發掘的領域是互聯網保險，這是一個金礦。它的重要性在于保險本身，也在于保險之外的產業鏈變革的機會。在美國買保險和理賠是非常方便的，去醫院看病，保險先賠付自己再掏腰包，車險理賠也是非常方便。中國未來也一定是這樣，互聯網保險減少了中間的渠道費用，把節省下來的費用回饋給用戶，信任度更高、體驗更好更便捷。這是保險本身的改進，另外一個巨大的機會是從保險切入醫療健康領域的機會。

 

　　做電商切入金融，把支付和理財做的非常便捷;做保險切入醫療，把醫療和保健做的非常便捷，這看起來是一條可行的路?，F在各家都在做醫療，多年都處在戰略嘗試期，我03-05年也做過三年醫院的場景，直接做醫院的場景是很難的，有醫院采購體系和培訓成本等內在原因，也有收費和醫保等外在原因，如果能從保險切入醫療，分互聯網醫療的蛋糕，前景還是很誘人的。

 

　　結語

 

　　國內互聯網金融的發展很快，也是因為國內金融服務比較落后，給了我們彎道超車的機會，大家一定要把握住它，用好互聯網的優勢，把握金融的本質，給用戶帶來實實在在的價值。