距離披露意向性重組預案5個月后，2019年4月14日晚間，易成新能披露了收購中國平煤神馬集團開封炭素有限公司(以下簡稱“開封炭素”)100%股權的重組報告書草案，明確交易作價57.66億元 。值得一提的是，相較于此前意向性預案中的標的估值70億元，易成新能此次標的估值下降。

回溯歷史公告，2018年11月，易成新能曾披露關于收購開封炭素100%股權的意向性重組預案，彼時，截至預案簽署日，此次重組相關的審計、評估工作尚未完成。易成新能當時稱，截至2018年9月30日，開封炭素100%股權預估值約為70億元。

根據4月14日晚間，易成新能披露的重組報告書草案，公司對擬購標的價格作出了約定，且預估值發生了變化。易成新能表示，擬通過發行股份的方式購買中國平煤神馬集團等持有的開封炭素100%的股權，交易價格57.66億元，截至2018年12月31日，開封炭素100%股權的評估值約為57.66億元，與母公司所有者權益相比，評估增值率125.17%。

資料顯示，開封炭素是一家主要以生產超高功率石墨電極為主的高新技術企業，易成新能主要從事高效單晶硅電池片、負極材料、金剛線產品的生產與銷售，節能環保、太陽能電站運營等業務。

提及此次交易的目的，易成新能稱，由于行業技術革新、市場環境變動等原因，特別是晶硅片切割的產業路徑由砂漿切割技術徹底轉向金剛線切割技術，導致易成新能原有核心業務受到重大沖擊。上市公司營業收入與凈利潤出現大幅下降，上市公司面臨較大的退市壓力。通過本次重組，上市公司收購開封炭素完成以后，公司的營業收入、凈利潤將得到較大提升，有助于提升公司整體規模和盈利能力。

從易成新能財務數據來看，業績表現難言樂觀。2017年、2018年易成新能連續兩年虧損。而從標的業績來看則頗為亮麗。數據顯示，2017年、2018年開封炭素實現歸屬凈利潤分別為7.3億元以及20.34億元?？鄢墙洺Ｐ該p益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7.51億元以及20.34億元。

交易方對此次交易也作出了業績承諾。中國平煤神馬集團承諾，開封炭素在2019年度經審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤不低于7.34億元，開封炭素在2019年度、2020年度經審計的承諾凈利潤數累計不低于14.16億元，開封炭素在2019年度、2020年度、2021年度經審計的承諾凈利潤數累計不低于20.9億元。

另外，值得一提的是，從本次交易估值與改制評估值、定向發行及股份轉讓價格差異表來看，開封炭素2018年7月的一次股權轉讓中整體評估或估值情況為5.83億元。

來源:北京商報

圖片來源：找項目網