近2019年6月3日，阿里司法拍賣網掛出一則拍賣信息，某有限公司持有的海南銀行12%合計3.6億股股權將于6月24日10：00開拍，起拍價為5.364億元。根據該拍賣信息附上的裁定書來看，該拍賣標的為上海華信國際集團有限公司(以下簡稱“上海華信”)所持有的海南銀行12%的股權。

誰將接手此次轉讓的股權?這將會對海南銀行的經營帶來什么影響?《中國經營報》記者就上述問題向海南銀行發送采訪函，截至發稿，并未回復。

根據海南銀行日前披露的2018年年報來看，截至2018年末，該行的資產、負債規模均出現下降，而在盈利方面，營收和凈利仍保持一定幅度的增長。不過，記者發現，成立三年多以來，海南銀行的營收結構一直是利息收入占比較高，且存貸款業務開展較大程度依賴關聯方資源。

拍賣難

在銀行業未來發展前景分化和優勝劣汰的大背景下，銀行股并不為投資者所看好。

記者從阿里司法拍賣網檢索到，上海華信持有的華信期貨股份有限公司約3.17萬股的股權截至5月27日第二次流拍。此前，安徽華信國際控股股份有限公司約1.77億股股票的第一次拍賣也流拍。

經歷了股權多次凍結，近日上海華信持有的海南銀行的12%股權將于6月24日起拍賣，起拍價為5.364億元。這一評估價是如何計算而來，拍賣信息網上并沒有披露，記者就此疑問咨詢海南銀行合規部相關人員，截至發稿電話并未接通。

一位不愿具名的業內人士告訴記者：“銀行的股權拍賣評估價通常是找第三方評估機構評估，按照凈資產來估值。這種找第三方評估機構來估值的，水分很大，很多銀行的不良都是隱藏在數據之下的。尤其是非上市銀行的估值，因為很多銀行的潛在不良損失很難估計，特別是銀行的表外業務。”

2018年1月，原銀監會(現銀保監會)發布《商業銀行股權管理暫行辦法》，隨后又在3月發布《中國銀監會辦公廳關于做好實施相關工作的通知》和《中國銀監會辦公廳關于規范商業銀行股東報告事項的通知》兩個配套文件。其中規定：同一投資人及其關聯方、一致行動人作為主要股東參股商業銀行的數量不得超過2家，或控股商業銀行的數量不得超過1家(簡稱“兩參一控”);根據國務院授權持有商業銀行股權的投資主體、銀行業金融機構，法律法規另有規定的主體入股商業銀行，以及投資人經銀監會批準并購重組高風險商業銀行，不受本條前款規定限制。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼向記者分析，實體企業持有銀行股權拿出來拍賣的較多，預計類似銀行股權司法拍賣的情況還會出現。“原因在于：一方面，受‘兩參一控’的要求，不少不符合要求的銀行股東要逐步退出;另一方面，實體經濟下行壓力較大，企業自身存在資金短缺等困難，不想再持有銀行股權，需要拍賣轉讓以盤活資產。”

而銀行股權拍賣市場分化嚴重，部分股權開拍之際受到“熱捧”，而大部分銀行股權尤其是小型農商行的股權則無人問津。那么，曾經備受資本歡迎的銀行股權，為何會大范圍出現無人問津而流拍?

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智向記者分析，這主要有三方面原因，一是流動性差，已上市的銀行，股權可以在資本市場自由交易，但對于非上市的銀行，股權買入后難以賣出，其價值也僅僅在于每年的分紅;二是價值較低，價格與價值偏離，對未上市銀行的股權價值進行評估，通常是按照凈資產估值的方式，而估值和真實價值之間差距甚大，債務等因素又會降低購買者的價值評價，同時，目前多數拍賣標的的價格由第三方評估機構評價認定，不同機構對于股權估值的認定并無統一標準，部分標的價格與價值偏離嚴重，容易出現“外行人不敢輕涉，內行人又深知底細”，拍賣自然難以成交;三是經營受困，難言預期，雖然整個銀行業發展仍然良好，但在內外部因素的沖擊下，中小銀行的發展可以說是舉步維艱。

不過，在中原銀行首席經濟學家王軍看來，隨著金融供給側結構性改革，在銀行業未來發展前景分化和優勝劣汰的大背景下，銀行股并不為投資者所看好。與此同時，銀行業之間在監管層的支持和主導下的并購重組可能會成為行業的熱點及趨勢。

2018年資產“縮表”

海南銀行資產端長期限、弱流動性資產占比較高，存在一定的流動性風險管理壓力。

日前，海南銀行交出了開業以來的第三份“考卷”。根據其披露的2018年年報顯示，截至2018年底，該行總資產373.47億元，總負債328.87億元，均比2017年初有所下降。對此，海南銀行在年報中解釋稱，順應監管要求，主動調整資產負債結構，在擴大信貸投放的同時壓降同業業務規模;隨著同業規模逐步壓低，全行資產負債的結構日

趨合理。記者就此次股權拍賣是否對海南銀行的發展造成影響以及資產規模“縮表”原因采訪海南銀行，截至發稿，未獲回復。

公開資料顯示，海南銀行于2015年9月1日開業，也是海南唯一一家省級城商行，注冊資本30億元，由海南鹿回頭旅業投資有限公司作為主發起人，交通銀行作為戰略投資者，海馬財務等共12家股東合計出資40.8億元發起設立。

這家由多家股東聯合發起設立的城商行，依托于股東資源，經過三年多的發展，營利平穩增長。在營收方面，年報顯示，該行2018年實現營業收入9.68億元，同比增長40.14%;實現凈利潤1.87億元，同比增長22%，整體盈利實現平穩增長。

不過，從收入結構來看，該行2018年實現利息凈收入為9.30億元，在營業收入中占比高達96.07%。結合以往報告來看，利息收入一直是該行營業收入的重要構成部分。

從貸款行業分布來看，截至2018年底，海南銀行的前五大貸款行業分別為房地產業、批發和零售業、制造業、住宿和餐飲業以及租賃和商務服務業。房地產行業一直是該行貸款投入最大的行業，不過，房地產行業的貸款比例從2016年末的占比42.09%降至24.31%(2017年底)，隨后又回升至30.42%(2018年底)。

2018年9月28日，東方金誠出具的主體信用評級報告顯示，給予海南銀行主體信用等級為AA，評級展望為穩定。同時，其中提到，作為初創期的城商行，該行存貸款業務開展較大程度依賴關聯方資源，客戶集中度處于較高水平;該行貸款集中投放于房地產業和批發零售業，行業集中度較高，不利于風險分散。

同時，上述評級報告還指出，海南銀行同業負債占比高于監管上限，負債端穩定性較弱，同時資產端長期限、弱流動性資產占比較高，其存在一定的流動性風險管理壓力。

來源:中國經營報

圖片來源：找項目網