2019年6月3日，巨星控股集團有限公司(以下簡稱巨星集團)宣布擬聯合杭叉集團股份有限公司(以下簡稱杭叉集團)、杭州巨星科技股份有限公司(以下簡稱巨星科技)等收購中策橡膠集團有限公司 (以下簡稱中策橡膠)46.9489%股權。本次中策橡膠總體預估值123.5億元，交易對價58億元。早前，上市公司巨星科技和杭叉集團已同時發布《關于籌劃重大事項的提示性公告》，擬參與本次收購。巨星集團董事長仇建平今天在巨星總部接受了錢報記者的采訪，表示看好中策橡膠的輪胎產業鏈，爭取未來10年銷售做到百億美元，為杭州制造業做出一份貢獻。

杭叉做媒，巨星等58億買中策橡膠46.95%股權

6月3日晚間，巨星科技與杭叉集團同時發布公告，雙方將與巨星集團、杭州海潮共同出資設立持股平臺中策海潮，專門用以收購中策橡膠股權。本次交易完成后，中策海潮將合計持有中策橡膠46.95%的股權。前述兩家上市公司則將通過中策海潮，分別間接持有中策橡膠12.91%的股權。

草案顯示，巨星科技與杭叉集團擬分別以每股1元的價格向中策海潮增資11億元，并各自取得其27.5%的股權。在增資完成后，中策海潮將支付現金購買杭州元信東朝、綿陽元信東朝、杭州元信朝合、Cliff Investment、Esta Investments、CSI、JGF、中國輪胎企業等8名交易對方所持有的中策橡膠股權，合計占中策橡膠注冊資本的46.95%。收購完成后，中策海潮將取得中策橡膠控股權。

據披露，此次中策橡膠100%的股東權益作價為123.5億元，對應的標的股權總對價為57.98億元(不含交易相關費用)，對應每1元注冊資本價格為15.69元。資金來源將由中策海潮自有資金和銀行并購貸款兩部分組成，其中自有資金合計40億元，來自于巨星集團、杭叉集團、巨星科技、杭州海潮實繳出資額，其余部分將通過銀行并購貸款籌措。

2014年底，中銀投浙商產業基金、中信產業基金、復星資本3家境內機構，淡馬錫、里昂證券等境外機構共同投資中策橡膠，當時中策橡膠估值85億元，對比此次估值123.5億元，5年時間增值了45%。

“中信產業基金的5年期限到了，今年6月份需要退出，所以我們接盤了。”巨星集團董事長仇建平今天告訴錢報記者，由于杭叉跟中策橡膠有很強的業務交叉，杭叉的輪胎就是中策提供的，今年初，中策橡膠的原有股東想轉讓股權時，杭叉董事長趙禮敏就建議考慮巨星集團。半年談下來，從最初的120億估值，談到后來的128億，再到最后落槌的123.5億元，半個月前，終于有了眉目。本次收購中策橡膠，若順利實施，這將是巨星集團史上最大金額的一次并購。

中策橡膠未來銷售額目標百億美元，巨星想幫它去美國賣輪胎

中策橡膠成立于1958年，是目前中國排名第一的輪胎企業，中國制造業500強，連續7年位列世界輪胎企業前10強，全鋼輪胎的產量一直以來穩居全球第一，旗下品牌朝陽輪胎為中國馳名商標。2018年實現銷售268億元，其中國內銷售169億，國際銷售99億。

“輪胎市場后端市場比前端市場更難做，中策橡膠在后端輪胎有非常強的渠道能力，銷售遠遠強于第二名。”仇建平表示，巨星體系內的公司跟中策橡膠有很強的產業協同效應，比如杭叉就使用中策橡膠輪胎，國自機器人和杭叉幫中策做智慧物流系統。在入股中策橡膠后，雙方的產業協同效應會更加明顯。例如，巨星科技的優勢在于外貿，手工具跟輪胎又是天然的熱銷產品組合，可以利用巨星的國際網絡，幫中策橡膠打開歐美市場。而在國內，中策橡膠也可以利用優秀的線下渠道，幫巨星的手工具打開內銷市場。

資料顯示，中策橡膠擁有強大的國內外銷售服務網絡，國際市場方面，擁有全球160多個國家和地區，超過1200家經銷商，25萬家終端店;國內市場方面，擁有230余家經銷商，4萬余家終端零售門店。中策擁有多個國內外大型生產基地，包括朝陽、建德、羅勇、富陽、安吉、永固、清泉等，其中泰國羅勇生產基地占地840畝，擁有年產半鋼子午線輪胎800萬套，全鋼子午線輪胎320萬套的生產能力，有效抵御了輪胎反傾銷風險。中策橡膠擁有強大的技術研發團隊,包含半鋼研究所、全鋼研究所、斜交研究所、二輪研究所四大研發機構。公司擁有近3萬名員工，產品線涵蓋卡客車輪胎、乘用車輪胎、摩托車輪胎、自行車輪胎、工業工程輪胎、ATV輪胎、橡膠履帶等，年產5050萬套一千多個品種規格汽車輪胎。2018年，全鋼子午線輪胎超1900萬套，乘用車子午線輪胎超3600萬條，國內替換市場占有率第一。

“我們跟基金不一樣，我們是看好企業10年甚至20年的發展，才入股的。我們想讓中策橡膠，抓住歷史進程中的好機會，發展壯大，未來10年銷售額從40億美元做到100億美元，在國際競爭中，保持領先，讓這個企業發展的更好。”巨星集團董事長仇建平表示，非?？春弥胁呦鹉z的輪胎產業鏈，國際上普利司通和米其林等輪胎品牌已做到了近300億美元。“未來10年，我們中國的輪胎產業有很大的發展機會，輪胎產業會整合，集中到領先的幾個品牌上面。中策有優秀的管理團隊，有朝陽牌馳名商標，有強大的生產能力和經銷網絡，有優秀的股東如杭實、杭金投、彤程，相信我們一起努力將中策更上一個臺階做到百億美元，為杭州制造業作一份貢獻。”

并購的企業都有自我造血功能，巨星科技和杭叉還會并購

“巨星集團未來10年估計不會再去大規模并購了，但巨星科技和杭叉集團還會尋找一些產業并購機會。”仇建平表示，這次入股中策橡膠，杭叉集團和巨星科技基本用的是自有資金，銀行貸款只有18億元，并不影響兩家企業的現金流。

巨星集團多年來一直專注制造業，2018年集團營收280億元。集團旗下巨星科技是亞洲最大、世界排名第三的手工具企業。集團旗下杭叉集團是中國叉車行業研發能力最強、產品最齊、服務網絡最完善的叉車制造企業，叉車銷售額位列世界第8位。

近些年巨星集團頻頻出手，將眾多優質資產收至麾下。國內并購方面，2011年成功收購杭叉集團，僅5年時間杭叉業績翻了2倍，2016年杭叉集團在上交所成功上市。國際并購方面，收購眾多歐美知名工具品牌，2018年完成歐洲專業存儲設備品牌Lista交割，僅當年就實現凈利潤1390萬瑞郎，同比增長33%。相信憑借巨星多年成功國內外收購整合經驗，中策橡膠定能譜寫另一段傳奇。

來源:錢江晚報

圖片來源：找項目網